A股市场呈现显著回暖态势。近期一周内，上证指数、深证成指、创业板指数分别实现了1.39%、1.24%、0.97%的上涨。尤为值得注意的是，3月14日沪指成功收复3400点大关，创业板指及上证50指数更是上涨近3%。消费板块的强势反弹，其中贵州茅台股价上涨近6%，突破1600元大关，被视为消费复苏的强劲信号。
在公募基金方面，中欧基金、诺安基金、金鹰基金等在接受券商中国记者采访时表示，内需消费板块在近期政策密集催化下，有望成为推动A股市场向上突破的关键力量。消费作为经济“三驾马车”之一，其活力的提升将带动生产、投资和就业，形成正向循环，助力市场与经济实现双赢。
政策催化，A股强势攀升
3月14日，A股市场迎来全面爆发，沪指大幅上涨近2%，成功收复3400点。在板块方面，白酒消费个股的强劲反弹尤为显著，如酒鬼酒、水井坊、舍得酒业均实现涨停，贵州茅台股价更是上涨近6%，突破1600元大关。受个股带动，华安中证申万食品饮料ETF、华宝中证细分食品饮料产业主题ETF、招商国证食品饮料ETF、华夏中证细分食品饮料产业主题ETF等基金分别上涨6.60%、5.45%、5.39%、5.09%。
机器人概念再掀热潮，婴童板块爆发
人形机器人概念也再次活跃，隆盛科技、震裕科技等股价续创新高，五洲新春、雷赛智能等实现涨停。值得一提的是，婴童概念板块也迎来了久违的大爆发，骑士乳业、熊猫乳品、西部牧业、孩子王等个股纷纷涨停。
生育补贴政策出台，提振消费预期
消息面上，3月13日，呼和浩特市卫生健康委发布了当地生育补贴细则：生育一孩的家庭将一次性获得1万元补贴；生育二孩的家庭将获得5万元补贴，分5年发放；生育三孩及以上的家庭将获得10万元补贴，分10年发放。
《提振消费专项行动方案》即将发布
另外，近期多部门联合制定的《提振消费专项行动方案》即将发布，重点聚焦于“对外开放、对内放开”，推动消费跨界融合的新业态，并通过创新消费场景刺激需求。市场普遍认为，这一政策框架将直接利好消费相关行业。
金鹰基金：政策催化显著，消费引领市场向上
金鹰基金表示，近期A股市场在持续横盘后终于迎来向上突破，政策层面的密集催化作用显著。预计生育补贴、教育资源优化以及消费贷款的灵活投放，都将有助于直接刺激和提振居民消费意愿和能力，为经济增长注入活力。在当前复杂的外部环境下，政策在促消费上的决心坚定，不仅短期内有助于提振市场信心，推动股市上行，更在长期视角下有望通过消费拉动内需，为经济企稳回升奠定坚实基础。
诺安基金：消费与地产企稳，科技产业驱动机遇
诺安基金认为，市场最关注的经济部分——消费与地产均呈现“总量企稳、结构亮点、修复放缓”的特征，而市场焦点加速向科技产业驱动的结构性机遇转移。这种宏观环境与2010—2015年美国居民部门资产负债表修复期存在高度相似性，即在经济增速换挡期，政策边际效用递减，市场更关注产业升级带来的阿尔法收益。
多条投资主线并行，公募基金研判后市
在市场大涨的背景下，接受券商中国采访的公募基金对A股后市走势信心明显。中欧基金认为，在经济基本面无重大变化的情况下，前期市场上涨更多是弱美元背景下节后资金面再配置的缘故。大量活跃交易者的存在放大了短期的波动率。考虑到春节后高频数据和政策处于空窗期，且国内机构资金面在经历边际回暖的阶段，市场当前的震荡上升可能将延续，同时指数的波动存在空间和时间的要求，后续幅度可能受限。
消费与科技并重，哑铃策略仍适用
中欧基金表示，“消费与科技并重的哑铃策略仍将适用于多数投资者。然而在风险因素肆虐的背景下，仍需注意刺激政策的方向依然坚定未改变，且前期美元指数的弱势和对新兴市场的提升已被较充分计价。”
把握市场机遇，三条主线引领
对于后市机会，中欧基金认为，考虑到经济基本面的复苏节奏、政策的潜在刺激方向，可以通过以下三条主线把握今年的市场机遇：
- 内需复苏主线：涉及行业中估值弹性最大的是食品饮料、业绩弹性最大的是房地产、政策弹性最大的是医药，以及内需消费升级相关的服务消费、品质必需消费与潮玩可选消费。
- 再通胀主线：伴随央行“促进物价合理回升”的政策表态，关注PPI修复预期带动的周期品，尤其是中国定价权更强的钢铁、煤炭和铝等。
- 高景气科技领域：把握AI、储能和各类长验证周期的题材如国产替代和商业航天等。
金鹰基金：科技或成主线，消费受益政策
金鹰基金则认为，A股市场的投资策略层面，“大国博弈”叙事持续强化，科技或有望继续成为主线，而消费板块受益于政策催化，未来或也将是可持续的重要投资线索。本轮牛市共有三个宏大叙事，分别吸引了不同类型的投资者。
行业配置：关注科技与消费
在行业配置上，金鹰基金表示，短期仍可持续关注AI硬件为代表的科技行情扩散方向，中期维度增加对消费板块等政策导向层面的关注。近期，宏观层面，民营企业座谈会强调“硬科技”；产业层面，DeepSeek、阿里、宇树等催化层出不穷，科技板块仍有交易空间，建议重点关注AI眼镜、机器人、AI算力、半导体等AI硬件方向，DeepSeek等AI软件方向可等待回调机会。两会重点涉及的政策覆盖方向也值得关注，主要关注中央逆周期调节项目的开工和业绩兑现，其中包括电力（核电、风电、电网）、新疆煤化工等。同时，注意科技行情向“新质生产力”扩散的可能性，如人形机器人、低空经济、卫星互联网等。
诺安基金：关注科技创新与供给侧改革
诺安基金则建议，配置上可关注科技创新推动产业价值重构、供给侧改革引导行业供需出清以及制度优化释放消费潜能三个视角。供给侧反内卷趋势明确，预计部分周期性行业如铝、钢铁、面板等，将受益于两会提出的提质增效产业政策落地，同时密切关注新能源领域供需变化及其市场行情。在科技的国产算力、端侧AI、高密度能量电池、创新药四个方向中，端侧AI和高密度能量电池是A股具备相对独占性的板块，未来伴随头部厂商新品发布，或将带来密集的主题催化和产业景气上行，市场关注度或有望显著提升。
总结
在当前市场环境下，公募基金普遍看好A股市场的未来发展，认为消费和科技板块将成为主要驱动力。投资者应关注政策导向，把握市场机遇，合理配置资产。