随着股市和债市的双重波动，近期基金市场的营销活动遭遇了不小的挑战。不少基金产品正面临着一个严峻的考验——资产规模持续低于5000万元人民币的“清盘线”，这无疑给基金公司带来了巨大的压力。
据《国际金融报》记者的统计数据显示，截至3月19日的一周内，已有超过10只基金发布了资产净值连续低于5000万元的预警公告。其中，淳厚基金因旗下多只基金规模低于清盘线而频繁发布相关公告。与此同时，安信、摩根、惠升、财通、景顺长城、长城等多家知名基金公司也纷纷加入这一行列，发布了相应的预警信息。
规模预警：多只基金逼近清盘线
3月19日，安信基金发布了一则公告，指出截至3月18日，安信30天滚动持有债券基金连续30个工作日的资产净值已低于5000万元。根据基金合同的约定，若连续50个工作日基金资产净值低于5000万元或基金份额持有人数量不满200人，基金合同将终止，并启动基金财产清算程序，无需召开基金份额持有人大会。
淳厚基金也发布了旗下淳厚瑞和基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告。截至3月18日，该基金已连续40个工作日资产净值低于5000万元。值得注意的是，淳厚瑞和基金在去年四季度末的规模还超过5亿元，远高于清盘线。然而，短短两个多月后，其规模便连续低于5000万元，这可能与持有人的大额赎回行为有关。据去年中报显示，淳厚瑞和基金的机构持有人占比高达100%。
震荡行情下的营销困境
在当前的市场环境下，沪指虽然震荡上行，但资金主要集中在算力和机器人板块，其他板块的表现则较为分化。从基金发行情况来看，今年成立规模在20亿元以上的基金主要是债券型基金，而成立规模靠前的权益类基金主要是ETF等指数基金，最大规模仅略过20亿元。相比之下，债券型基金在市场上的销售情况优于权益类基金，年内已有超过10只债券型基金的成立规模超过30亿元。
面对近期市场行情的震荡调整，排排网财富公募产品运营专家曾方芳对《国际金融报》记者表示，投资者普遍面临收益不佳甚至亏损的情况，这可能导致投资情绪低落，对各类基金产品的兴趣和信心下降。
曾方芳进一步分析称，投资者的关注焦点可能集中在表现较好的基金或热门板块上，而对于规模较小、业绩一般的基金，关注度则相对较低。对于那些规模连续走低且逼近清盘线的基金，投资者可能因恐慌情绪而加速赎回，导致规模进一步萎缩。
主动权益类基金迎来机遇
曾方芳认为，在结构性行情突出的时期，主动权益类基金更能展现其超额收益能力，因此，投资者更愿意参与权益类投资，这将大幅增加主动权益类基金的吸引力。此外，在利率下行的环境中，债券的吸引力下降，资金转向股票市场，这也将有利于主动权益类基金的发行。