微软 CEO 纳德拉称 DeepSeek 突破性创新，OpenAI 也受其启发
开创AI新纪元：DeepSeek引领创新潮流，OpenAI蓄势待发
微软于今日公布了其2025财年第二财季的财务报告，数据显示公司营收达到696.32亿美元，同比增长了12%；净利润则为241.08亿美元，同比增幅为10%。这一业绩表现不仅反映了公司在新财年的强劲开局，也彰显了微软在当前市场环境中的稳定增长态势。尤其是在全球经济面临诸多不确定性的背景下，微软能够取得这样的成绩实属不易，这无疑增强了投资者对该公司未来发展的信心。同时，这也再次证明了微软多元化业务布局的战略优势，无论是云计算、人工智能还是游戏领域，都展现出了强劲的增长动力。随着技术的不断进步和市场需求的变化，微软未来的增长潜力仍然值得期待。
财报发布后，微软CEO萨提亚・纳德拉（Satya Nadella）与执行副总裁兼CFO艾米・胡德（Amy Hood）等高层管理人员参加了随后进行的财报电话会议，对财务报告的关键点进行了分析，并回应了分析师的提问。
摩根士丹利分析师Keith Weiss表示，从本季度来看，企业在商用服务方面的订单依然表现强劲。不过，Azure的业绩略低于预期区间下限，这还是令我们感到有些失望。艾米，我希望你能深入分析一下其中可能存在的执行方面的问题，以及管理层将如何解决这些问题。另外，你之前提到下半年业务会加速增长，我们目前仍然对这一预测充满信心吗？
艾米・胡德：我先花点时间讲讲我们在第二季度的情况，以及关于我们所谈到的近期执行问题的更多背景信息。首先，我需要明确的是，问题出在非人工智能的 ACR（容器注册表）服务组件上。而 Azure 人工智能服务这部分的业绩比我们预期的要好，这要归功于运营团队的出色工作。在产能受限的情况下，他们甚至将部分产品的交付日期提前了几周，这几周的时间意义非常重大，从我们所取得的收入结果中也能看出团队出色的执行力。
在非人工智能领域，我们的主要挑战在于规模化推广阶段。这些客户主要是通过合作伙伴及其他间接销售渠道接触到的。难点在于，他们一直在权衡如何利用人工智能技术来处理工作任务，同时又不忽视现有的业务流程。在今年夏季，我们调整了销售策略，旨在帮助客户在这两者之间找到平衡。在这个过程中，我们与客户及合作伙伴紧密合作，共同探索最佳的投资点、营销预算分配，以及更为关键的人力资源配置，以确保客户能够顺利过渡到云端及其他基础设施升级。
我们会做出一些调整，以确保达到平衡。我们在夏季所做出的这些调整，还需要时间才能在整个体系中发挥作用。届时，我们就能看到这些改变的影响，以及是否实现了我们预期出现的平衡。目前，团队正在解决这些问题，并且已经在进行调整。我预计，整个下半年都会受到一些影响，因为规模化推广的调整需要时间。不过，我很欣慰团队已经意识到这些问题并且正在努力解决。
此外，我们预计第三财季Azure业务的增长区间将在31%到32%之间，这与第二财季的31%增长率基本持平。公司在人工智能领域的进展令人鼓舞，目前看来，我们在实现该领域收入目标方面没有遇到障碍。 这样的财务表现显示出微软在云计算和人工智能方面的持续强劲势头，这不仅巩固了其在科技行业的领导地位，也为未来的创新和发展奠定了坚实的基础。随着技术的不断进步和市场需求的增加，相信微软在未来几个季度将继续保持这一积极的增长趋势。
同样，在第三财季，我们依旧面临着产能受限的问题，这与去年10月预估的情况相符。产能受限主要由两个方面决定：一是空间问题，即长期资产，包括基础设施和场地；二是设备组件。尽管我们在过去几个季度里已经采取了多种措施来提升产能，但显然还有很长的路要走。特别是随着市场需求的不断增长，如何解决空间和设备组件的限制，将成为未来一段时间内公司需要重点攻克的难题。希望管理层能够找到有效的解决方案，以应对即将到来的挑战。
大家也注意到了，我们已经将支出重点转移到长期投资上，原因在于我们在电力供应和场地设施方面存在不足。随着过去三年的投资逐渐落实，预计到今年年底，我们将更接近于实现产能平衡。因此，在人工智能业务的销售和应用方面，我们依然充满信心，并且根据各种反馈信息，我们感到非常振奋。我们现在正期待着非人工智能的ACR在下半年通过规模化推广后的表现。总的来说，现阶段唯一的变化就在于规模化推广这一环节。
萨提亚・纳德拉：针对你的问题我补充一点，正如艾米所说，人工智能业务的增长率实际上比我们预期的要好。我们解决了供应方面的一些问题，更重要的是，一些工作负载的扩展情况良好。我们在深入研究这些人工智能工作负载的时候发现，即便是常规的存储数据服务和应用服务，其在整体收入中的占比也是很不错的，比如与 ChatGPT 和微软智能助手 Copilot 相关的收入，甚至是企业服务中新出现的人工智能工作负载相关收入都是如此。企业服务中的工作负载，无论同 SAP（系统应用和产品）相关的，还是其他相关的向云上迁移工作等，增长势头也都不错，而问题就出在艾米提到的规模化推广方面的细微差别。
在平台转型期间，调整激励措施和打入市场显得尤为重要。我们必须确保抓住新一代设计带来的新机遇，而不是固守旧有的方法。正如艾米所说，这需要我们在创新与传统之间找到恰当的平衡点。可以说，与其拘泥于过去的成绩，我们更应该着眼于未来的新机会。这也是我们将持续关注和努力的重点方向。 这种转变不仅体现了企业对市场变化的敏锐洞察力，也展现了其适应能力和前瞻性思维。面对快速发展的技术环境，敢于突破和探索未知领域的企业无疑将占据更有利的位置。同时，这也提醒我们，在追求创新的同时，也不应完全抛弃那些经过验证的有效策略。
伯恩斯坦分析师Mark Moerdler表示，希望公司管理层能详细介绍一下是什么因素推动了微软人工智能业务的收入远超预期。据我们估算，Copilot的表现远远超出我们的预期，其增长速度也更快。因此，我们非常好奇微软人工智能业务收入的具体构成是怎样的。
艾米・胡德：确实，正如我们之前讨论的，这个成绩比预期的要好。有几个因素促成了这一点，你已经准确地指出了其中的一部分。首先，我们刚刚提到的Azure部分表现出色，其次则是Copilot的杰出表现。关键在于，正如萨提亚所说，我们在客户订购服务的席位数量方面表现强劲，无论是新增席位还是扩展席位，而且使用率也很高。尽管使用率不会直接反映在收入上，但它肯定会因为用户从中获得更多价值而对收入产生一定的间接影响。另外，每个席位的定价也非常合理，这很好地体现了该产品的价值。
杰弗瑞分析师BrentThill：萨提亚在开场发言中多次提及了DeepSeek，因此大家非常期待听到你对此的看法。例如，我们现在是否有可能以更低的成本实现人工智能的规模化应用？或者我们是否已经接近这一目标，还是说还需要一些时间才能实现这一愿景？
萨提亚·纳德拉曾提到，在某种程度上，人工智能领域的发展与传统计算周期的演进并无本质区别，主要聚焦于优化产品和提高效率。摩尔定律持续发挥作用，并且正在加速。此外，还有人工智能的扩展定律，加上预训练和推理时间的计算相互叠加，这一切都离不开软件的支持。他指出，通过一段时间的观察，由于推理领域的软件优化，每一代周期都能实现大约10倍的性能提升，这正是我们目前所见证的现象。 从我的角度来看，这一系列发展不仅展示了技术进步的速度，也揭示了软件优化在推动人工智能发展中所扮演的关键角色。随着硬件性能的不断提升，软件层面的创新显得尤为重要。这种软硬件协同发展的模式，使得人工智能能够以前所未有的速度向前迈进。未来，我们期待看到更多这样的突破，它们将进一步推动人工智能的应用范围和深度，从而对各行各业产生深远影响。
我认为DeepSeek确实取得了一些真正的创新成果，其中某些技术甚至被OpenAI在其O1版本中采纳。显然，这些成果已经实现了商业化，并将在各个领域得到广泛应用。在这个软件发展的过程中，最大的受益者无疑是客户。从客户服务器模式向云计算的转变，实际上意味着更多人开始使用服务器，只是这些服务器现在以“云”的形式存在。 这种技术进步不仅加速了信息科技的发展步伐，也使企业能够更加灵活地应对市场变化。对于客户而言，这意味着他们可以更方便地获取所需的技术资源和服务，而无需承担高昂的硬件投入和维护成本。同时，这也推动了整个行业的创新和竞争，为用户提供了更多选择。
所以，随着词元（token）价格的下降，推理计算的成本也在降低，这意味着人们可以利用更多的计算资源，并且会有更多应用程序被开发出来。令人惊讶且难以置信的是，截至2025年初，在个人电脑上已经能够运行那些过去需要庞大的云基础设施才能支持的模型。这些改进意味着未来人工智能的应用将更加普及。这对像我们这样的大型云服务提供商和PC平台供应商而言都是好消息。