市场动态：NAND Flash 营收面临挑战，但下半年有望反弹
大浪资讯（2024年3月3日）—— 在最新的市场调研中，TrendForce集邦咨询指出，2024年第四季度，由于PC、智能手机等消费性电子产品制造商持续去库存，供应链进行了大幅调整采购订单，导致NAND Flash价格出现反转，平均销售价格环比下降了4%，整体出货位元下滑了2%。整个产业的营收达到了165.2亿美元（约合1204.1亿元人民币），较2024年第三季度下降了6.2%。
市场展望：第一季度预计营收环比下降20%，下半年有望回暖
分析2025年第一季度的市场状况，尽管供应商已经开始积极减产，但传统淡季效应仍然难以避免。包括服务器在内的各种终端产品备货速度已经放缓。预计在订单量和合约价均大幅下滑的情况下，第一季度NAND Flash整体产业营收可能环比减少高达20%。不过，随着减产和价格的逐步触底，预计NAND Flash产业将在下半年重返增长轨道。
各大厂商排名及营收分析
以下是各大厂商在2024年第四季度的营收排名及分析：
1. 三星（Samsung） 三星在2024年第四季度的NAND Flash营收较前一季度下降了9.7%，达到56亿美元（约合408.17亿元人民币）。受消费性电子产品需求疲软的影响，三星将专注于开发企业级固态硬盘（Enterprise SSD），并积极调整生产计划，以应对市场变化。
2. SK集团（SK Group，包含SK hynix和Solidigm） SK集团（包括SK hynix和Solidigm）在2024年第四季度的营收环比下降了6.6%，达到33.9亿美元（约合247.09亿元人民币），位居第二。SK集团将根据市场需求动态调整产能，以实现利润最大化，并希望通过HBM、DRAM和企业级固态硬盘产品，成为全方位AI生态系统需求的存储器供应商。
3. 铠侠（Kioxia） 铠侠在2024年第四季度的营收为26.6亿美元（约合193.88亿元人民币），仅环比下降0.2%。得益于企业级固态硬盘出货量的增加，铠侠成功抵消了智能手机和PC产品需求疲软的影响。公司除了增加NAND Flash产品层数，还将大幅提升传输速度，以满足技术升级的需求。
4. 美光（Micron） 美光在2024年第四季度的NAND Flash营收环比下降了9.3%，达到22.8亿美元（约合166.18亿元人民币），排名第四。美光计划减少NAND Flash资本投资，放缓技术升级，并专注于60TB以上产品的需求，以改善盈利状况。
5. 西部数据/闪迪（Western Digital/SanDisk） 西部数据/闪迪在2024年第四季度的营收排名第五，尽管消费性电子产品出货量优于预期，但由于价格下滑，NAND Flash营收与上季度持平，达到18.8亿美元（约合137.03亿元人民币）。随着NVIDIA发布Project Digits和AI PC潮流的再次兴起，作为重要的PC固态硬盘供应商，SanDisk的营收有望从2025年第二季度开始逐季上升。